PCMag与Data Center Dynamics援引彭博社消息，SpaceX正寻求在全美获取“至少8万个蜂窝站点（cell sites）”的使用权，并已与至少一家大型蜂窝基础设施提供商展开洽谈，目标是将旗下的Starlink Mobile打造为美国第四大移动运营商。PCMag指出，SpaceX计划把下一代卫星、地面铁塔与自家低成本飞蜂窝设备组合起来，为Starlink Mobile成为美国主要移动运营商铺路。

这一动向迅速在资本市场引发分化：据路透社，美东时间10月23日周五AT&T股价下跌5.6%、T-Mobile跌5%、Verizon跌1.6%；而上游基础设施商则成为直接受益方，在彭博社报道SpaceX洽谈租用通信塔空间后，Crown Castle股价大涨11.6%，另一家铁塔巨头American Tower股价也上涨了4.9%。当一家太空探索公司开始按全国性地面运营商的规模寻租铁塔，它究竟准备硬扛数百亿美元的建网成本，还是另有商业图谋？

8万个蜂窝站点是什么概念，能直接追平三大运营商吗？

从纸面数字看，8万个站点的目标体量直逼美国三大电信巨头各自租用的大型通信铁塔规模。一份3月份为无线基础设施协会（Wireless Infrastructure Association）准备的报告估算，在全美范围内租用的大型通信铁塔（cell towers）数量上，T-Mobile以8.2万座居首，AT&T约为7.5万座，Verizon约为6.5万座。如果SpaceX最终落地的全是大型地面铁塔，其租用的铁塔数量将直接接近美国三大运营商各自的大型铁塔租用规模。

但需要注意统计口径上的差异：彭博社披露的SpaceX获取使用权目标使用的是“蜂窝站点（cell sites）”，而非单一的“通信铁塔（cell towers）”。无线通信行业组织CTIA估算，全美目前共有44.2万个蜂窝站点，其中功率较低的“小微基站（small cell sites）”占到了40%。这类小微基站通常只有背包大小，直接安装在路灯、建筑物外墙或电线杆上。追踪基站租赁谈判的机构Steel In The Air估算，美国三大运营商各自运营着4.5万至9万个户外小微基站。

除了租用铁塔和部署下一代卫星，SpaceX还计划在网络中混用成本更低的无线发射器——飞蜂窝（femtocells）。这种小型基站设备可以安装在家庭或企业内部。在本周的SpaceX财报电话会议上，公司透露可能会向现有的Starlink宽带订户出售飞蜂窝设备，利用安装在家庭或企业内部的这类设备，协助增强Starlink Mobile在全美的网络覆盖。

补齐地面网络与室内穿透短板，SpaceX攒齐了多少筹码？

卫星直连手机业务长期面临一个物理瓶颈：高频段卫星信号难以穿透建筑物墙体，一旦用户从户外走进室内，通信体验便会大打折扣。要从“偏远地区应急补充”变成真正能与三大运营商抢夺城市主流用户的“第四大运营商”，SpaceX必须解决频谱穿透力与地面落脚点两大难题。

在频谱端，SpaceX近期通过密集收购补齐了拼图。经美国联邦通信委员会（FCC）放行，EchoStar向SpaceX出售了约65 MHz的AWS-3、AWS-4和H-Block频谱。更具决定性的一步是，私募股权公司Grain Management宣布达成最终协议，拟向SpaceX出售其全国性800 MHz频谱组合的100%权益，交易尚待FCC批准。双方未披露金额，《华尔街日报》援引知情人士称SpaceX将支付约80亿美元现金。此外，FCC此前已批准SpaceX部署1.5万颗直连设备（D2D）卫星系统，但这并不自动授权其使用上述800 MHz牌照。

据路透社，低频段信号传播距离远、能穿透墙体和树冠，正好补上卫星手机网络此前面临的室内覆盖难题。

在基础设施端，移动运营商通常需要向Crown Castle、American Tower和Vertical Bridge等铁塔公司租赁铁塔空间来架设天线、发射无线频谱。拥有并运营全美约4万座通信铁塔的Crown Castle在本周早些时候的财报电话会议上表示，SpaceX可能会为其业务提供“额外的催化剂”。当被问及是否正与SpaceX或亚马逊就主租赁协议（MLA）进行谈判时，Crown Castle首席执行官克里斯·希拉布兰特（Chris Hillabrant）回应称：“我不想透露具体的客户细节，但你可以认为我们正在与所有各方进行洽谈。”

谁在为建网账单承压，这会是一场逼签MVNO的谈判阳谋吗？

顺着产业链条往下看，SpaceX的地面扩张计划正在重塑电信业各方的利益账本。

最直接的受益者是通信铁塔运营商与物业业主。Crown Castle不仅看到了与SpaceX签署潜在租赁协议的直接收入增量，还指出Starlink Mobile带来的竞争威胁，可能会倒逼其他传统运营商加码投资、加固自身网络，从而带来双重租赁需求。

但对SpaceX自身而言，兑现这一蓝图的财务代价极其高昂。行业分析师普遍对SpaceX的蜂窝网络野心持怀疑态度，部分原因在于全面铺开这张地面网络可能需要耗费SpaceX数百亿美元的资金；同时，公司还必须投入巨资获取更多无线电频谱，并从零搭建线下零售门店与客户服务基础设施。

既然自建全国性地面网络的财务账单如此沉重，SpaceX为何还要高调释放寻租8万个站点的消息？

Steel In The Air首席执行官肯·施密特（Ken Schmidt）在领英（LinkedIn）上提出了一种商业推演：SpaceX近期的动作，可能是为了向三大运营商施压。“我希望Starlink对这8万个站点是认真的；这对消费者有利，对铁塔行业有利，对运营商不利，对土地和建筑业主有利。但这看起来也完全像是我想要向三大巨头施压、迫使其中一家签署移动虚拟网络运营商（MVNO）协议时会采取的做法。”

按照这一行业推测，SpaceX可能将8万个基站的建网风声作为谈判筹码，迫使AT&T、T-Mobile或Verizon中的一家与其达成网络转售合作，从而让Starlink Mobile不必自己承担全套地面建网重资产，就能直接接入现有巨头的地面蜂窝网络。

目前，三大运营商的高管均已否决了与SpaceX达成MVNO协议的想法。耐人寻味的是T-Mobile的态度转变：T-Mobile本是SpaceX的合作伙伴，也是第一代Starlink Mobile服务在美国的独家提供商；但近几个月来，这家运营商一直在淡化双方的卫星连接合作，甚至释放出可能转而使用其他卫星服务商的信号。

游仕觀察

从达成据报约80亿美元收购有助于改善室内覆盖的800MHz低频段频谱的最终协议，到放风寻租8万个地面蜂窝站点，马斯克把电信业最重资产的筹码一件件摆上了牌桌。铁塔巨头的股价跳涨与三大运营商的股价承压表明，资本市场已经将SpaceX视为一个真实的地面搅局者，而不仅仅是一家天上的卫星公司。

接下来真正决定行业走向的看点有两个：第一，Crown Castle等铁塔巨头的后续财报中，是否会出现来自SpaceX、具备实质营收规模的长期主租赁协议（MLA），这将直接检验那“8万个站点”究竟是落地的重资产合同，还是停留在口头的施压筹码；第二，在盟友T-Mobile态度日趋冷淡的情况下，三大运营商中是否会有一家在竞争压力下率先松口，用一纸地面网络转售协议（MVNO）换取与马斯克的休战。无论最终走向哪条路，美国移动通信市场维持多年的三强稳态，都已经到了不得不重新算账的时刻。

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